Phác họa chu kỳ Bitcoin bằng đường trung bình động

Diễn biến giá hằng ngày của Bitcoin nổi tiếng là hỗn loạn. Bị chi phối bởi đòn bẩy, các chu kỳ tin tức và giao dịch thuật toán, biến động ngắn hạn có thể dễ dàng che khuất xu hướng kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn. Để vượt qua điều này, các nhà quan sát thị trường chuyên nghiệp và nhà giao dịch tổ chức dựa vào các công cụ loại bỏ nhiễu hằng ngày để làm lộ ra cấu trúc cơ bản của một chu kỳ.

Hai chỉ số được đánh giá cao nhất cho việc này là đường trung bình động (MA) 200 ngày và 200 tuần.

Bằng cách tính giá đóng cửa trung bình trong các khung thời gian dài này, các chỉ báo này vẽ nên một quỹ đạo đã được làm mượt của giá lịch sử Bitcoin. Chúng đóng vai trò là điểm tham chiếu cho tâm lý thị trường, giúp người tham gia đặt bối cảnh xem thị trường đang mở rộng, thu hẹp hay đầu hàng.

Hình 1: Giá theo quy luật lũy thừa, giá đóng cửa hằng ngày của Bitcoin và các đường trung bình động. Nguồn: trình theo dõi giá Bitcoin Utility Tools.

Đường Trung Bình Động 200 Ngày: Ranh Giới Xu Hướng

Trong cả tài chính truyền thống lẫn tài sản kỹ thuật số, MA 200 ngày được xem rộng rãi là ranh giới tâm lý giữa chế độ tăng (bull) và giảm (bear) vĩ mô. Nó cung cấp nhịp đập trung hạn của thị trường.

• Bối Cảnh Thị Trường Tăng: Khi giá giao ngay của Bitcoin duy trì trên MA 200 ngày, điều đó thường cho thấy bên mua đang kiểm soát và con đường ít kháng cự nhất là đi lên.
• Bối Cảnh Thị Trường Giảm: Ngược lại, một sự phá vỡ dứt khoát và kéo dài xuống dưới đường này thường đánh dấu sự chuyển đổi sang giai đoạn phân phối hoặc một thị trường giảm kéo dài.

Các nhà phân tích chuyên nghiệp không dùng MA 200 ngày để bắt đúng đỉnh hoặc đáy cục bộ. Thay vào đó, họ dùng nó để xác định “thời tiết” đang thịnh hành: nó cho bạn biết bạn đang thuận theo hay đi ngược lại chiều gió kinh tế vĩ mô.

Đường Trung Bình Động 200 Tuần: Nền Tảng Của Cả Thế Hệ

Nếu MA 200 ngày quyết định môi trường trung hạn, thì MA 200 tuần đại diện cho nền tảng kinh tế vĩ mô tuyệt đối của Bitcoin. Các chu kỳ của Bitcoin cần nhiều năm để diễn ra trọn vẹn, và đường chân trời 200 tuần nắm bắt các xu hướng tích lũy nền tảng sâu nhất.

Về mặt lịch sử, chỉ báo này đã từng là mục tiêu đầu hàng cuối cùng trong những giai đoạn đen tối nhất của thị trường giảm. Khi lượng dư thừa đầu cơ bị đẩy mạnh ra khỏi hệ thống, Bitcoin thường thoái lui xuống đến—và đôi khi chạm nhẹ xuống dưới—MA 200 tuần của nó trước khi thiết lập đáy chu kỳ.

Việc chạm vào đường này cho thấy thị trường đã hoàn toàn được rút cạn đòn bẩy và những người tham gia ngắn hạn, chỉ còn lại những người nắm giữ dài hạn với niềm tin cao.

Mang Tính Mô Tả, Không Phải Dự Đoán

Một sai lầm nghiêm trọng mà các nhà giao dịch cá nhân mắc phải là coi các đường trung bình động này như những tín hiệu mua hoặc bán mang tính cơ học.

Giống như đường khớp quy luật lũy thừa, các đường trung bình động hoàn toàn là chỉ báo mang tính mô tả, không phải tín hiệu giao dịch mang tính dự đoán. Về mặt toán học, chúng có độ trễ; chúng tóm tắt vị trí của tài sản trong 200 kỳ vừa qua, chứ không phải nơi nó chắc chắn sẽ đi đến vào ngày mai.

Giá có thể, và thường xuyên, lệch xuống dưới các đường trung bình này trong các sự kiện thanh khoản cực đoan—chẳng hạn như cú sập tháng 3 năm 2020 hay các đợt đầu hàng cuối năm 2022—trước khi cuối cùng quay trở lại mức trung bình. Nếu bạn coi việc cắt qua đường trung bình động là tín hiệu tự động để thực hiện giao dịch, bạn có nguy cơ bị cuốn vào các cú phá vỡ giả và các đợt tăng vọt biến động.

Tìm Kiếm Tín Hiệu

Để hiểu Bitcoin, bạn cần chuyển góc nhìn từ việc kiểm tra giá hằng ngày sang phân tích chu kỳ vĩ mô.

Các đường trung bình động 200 ngày và 200 tuần tồn tại để mang lại cho bạn góc nhìn rộng hơn đó. Bằng cách neo phân tích của bạn vào các đường cơ sở lịch sử này, bạn có thể chuyển từ việc phản ứng theo cảm xúc thị trường sang việc xác định một cách khách quan vị trí của Bitcoin trong chu kỳ nhiều năm của nó.